Assurance-vie luxembourgeoise : le guide complet

En France, l’assurance-vie est l’un des placements préférés. En 2024, 54 millions de contrats ont été souscrits pour 38 millions de bénéficiaires. C’est en effet un contrat flexible, où les placements peuvent être diversifiés, avec un rendement attractif et une fiscalité avantageuse, notamment en termes de succession avec de nombreux abattements.

Il est également possible de souscrire un contrat d'assurance vie au Luxembourg, monnayant un versement de départ plus élevé. Par conséquent, ses rendements peuvent être également meilleurs et le choix des placements plus variés. Qu’en est-il sur le plan fiscal ? Le jeu en vaut-il la chandelle ?

Assurance-vie luxembourgeoise : qu’est-ce que c’est ?

L’assurance vie est un placement financier qui permet à son souscripteur d’augmenter son patrimoine. En souscrire une au Luxembourg, c’est l’assurance d’un investissement diversifié et sécurisé grâce au système de triangle de sécurité.

Elle s’adresse en priorité aux investisseurs avec un patrimoine élevé, car le ticket d’entrée est cher. 

Son rendement, comme pour les assurances vie françaises, dépend des supports d’investissement. Comme en France, plus le placement est risqué, plus le rendement a un potentiel important. 

Un classement distingue les différents clients, selon leurs apports : 

Catégorie du client	Apport en assurance-vie	Patrimoine en valeurs mobilières
Catégorie du client	Apport en assurance-vie	Patrimoine en valeurs mobilières
A	125 000 €	250 000 €
B	250 000 €	500 000 €
C	250 000 €	1 250 000 €
D	1 000 000 €	2 500 000 €

Les avantages et les limites de l’assurance-vie luxembourgeoise

Quels sont les avantages d’une assurance-vie luxembourgeoise ?

La sécurité de l’assurance vie Luxembourgeoise repose sur deux piliers : le triangle de sécurité et le “super privilège”.

Le triangle de sécurité permet de protéger les assurés en cas de défaillance de l’assureur. Dans ce triangle interviennent quatre acteurs principaux : 

• Le souscripteur 
• L’assureur
• La banque dépositaire
• Le commissariat aux assurances

Le commissariat aux assurances exerce donc un double contrôle, à la fois sur l’assureur et sur la banque où sont déposés les fonds. Les actifs du souscripteur sont placés chez un dépositaire afin de les séparer des actifs de l’assureur : cela permet en cas de défaillance ou faillite de cet assureur de protéger les placements financiers de l’assuré. Ils ne peuvent en effet pas servir à rembourser les créanciers.

Le super privilège renforce cette protection :

• En France, les placements de l’assuré sont remboursés jusqu’à 70 000 € en cas de faillite de l’assureur.
• Au Luxembourg, il n’y a aucune limite : c’est la sécurité garantie illimitée. Au lieu de rembourser en priorité d’autres créanciers, l’assureur rembourse les épargnants, qui sont considérés comme des créanciers de premier rang.

Il existe par ailleurs une indépendance réglementaire : au Luxembourg, la loi française ne s’applique pas. C’est cohérent, mais il est donc utile que de rappeler que la Loi Sapin 2 n’est pas en vigueur au Luxembourg. Cette loi de 2016 permet au Haut Conseil de Stabilité Financière de limiter temporairement les retraits sur assurance-vie en cas de crise financière, dans le but de protéger le système financier français. Au Luxembourg, il n’y a aucun plafonnement des retraits possible imposé par la loi française.

Un autre point fort, non négligeable, est la qualité de la gestion des contrats. Selon l’importance du contrat, celle-ci peut même être sur-mesure.

Enfin, les assurances vie luxembourgeoises offrent une diversité des supports de placement beaucoup plus importante. Certaines proposent d’autres fonds en devise en plus de celui en euros. Il est donc possible de placer son argent en dollars ou en francs suisses pour limiter son risque et son exposition à l’euro. Les unités de compte sont nombreuses : produits structurés, immobilier, obligations… vous pouvez même acheter des actions en direct (titres vifs) !

Quels sont les inconvénients de l’assurance-vie luxembourgeoise ?

Le Luxembourg est un pays assimilé en France à l’argent. C’est vrai ! L’assurance-vie luxembourgeoise n’est pas à la portée de toutes les bourses. Ainsi, le montant minimum d’une assurance-vie au Luxembourg peut être de 50 000 € mais généralement tourne autour de  200 000 - 250 000 € pour les contrats les plus personnalisés.

Souscrire une assurance-vie au Luxembourg est également plus compliqué : si en France il est possible d’en ouvrir en deux clics sur internet, il est difficile pour une assurance-vie luxembourgeoise de ne pas passer par un courtier. 

Enfin, les frais de gestion sont plus élevés, mais pour un service de meilleure qualité. Pour le fonds en euros, ces frais oscillent entre 0,8 % et 1 % par an. Pour les unités de compte et certains fonds spécifiques, la fourchette est plus haute : entre 1 % et 2 %.

Quelle est la fiscalité de l’assurance-vie luxembourgeoise ?

La fiscalité de l’assurance-vie luxembourgeoise pour un Français 

Si votre seul objectif en ouvrant une assurance-vie au Luxembourg est l’optimisation fiscale, vous serez déçu. La fiscalité de l’assurance-vie chez nos voisins est la même que celle de votre pays de résidence fiscale : allemande si vous résidez à Hambourg, espagnole si vous résidez à Barcelone ou donc française si vous résidez à Paris (ou dans toute autre commune).

En cas de rachat, la fiscalité dépend donc de trois critères : 

• La date des versements
• L’âge de votre contrat
• Le montant des versements

Par exemple, lorsque votre contrat dépasse 8 ans, s'il a été souscrit après le 27 septembre 2017, vous pouvez bénéficier d’un abattement sur vos plus-values de 4 600 € par an (9 200 € pour un couple marié ou pacsé).

Le statut particulier de US person 

Une “US person” est un individu assujetti à la juridiction fiscale des États-Unis. Vous êtes donc concerné si vous possédez la citoyenneté américaine ou si vous y résidez de manière permanente, donc si vous êtes titulaire d’une carte verte. Ce statut permet aux États-Unis de taxer les citoyens américains où qu’ils soient dans le monde. 

Il est impossible de souscrire une assurance-vie (luxembourgeoise ou une autre) si vous résidez aux États-Unis. Cela vaut aussi pour la clause bénéficiaire : vous ne pouvez pas indiquer un résident américain. Par contre, si vous êtes citoyen américain habitant en France, vous pouvez souscrire une assurance-vie luxembourgeoise.

Est-il possible de souscrire une assurance-vie Luxembourgeoise en ligne ?

La réponse est simple : comme évoqué ci-dessus, dans les inconvénients de l’assurance vie luxembourgeoise, il n’est pas possible de souscrire en ligne. Le client doit en effet être identifié clairement, lors d’un rendez-vous sur place ou en visioconférence. Le plus simple est donc de passer par un courtier.

Néanmoins une fois cette barrière passée, la majorité des opérations de versement, de rachat et d’arbitrage peuvent se faire en ligne.

Pour souscrire une assurance-vie au Luxembourg, il faut fournir au moins les documents suivants : 

• Le formulaire de souscription
• Un document d’identité (passeport ou carte d’identité)
• Un justificatif de domicile
• Un justificatif de provenance des fonds

Quelles sont les meilleures assurances vie luxembourgeoise ?

Comme en France, il faut surveiller certains critères pour choisir son assurance-vie luxembourgeoise :

• Les modalités d’ouvertures (ticket d’entrée, frais sur versement)
• Les supports, qui diffèrent selon les sommes apportées
• Les frais (de gestion, d’arbitrage…)
•  Les modes de gestion et options proposées : gestion pilotée, sur-mesure…
• Le rendement des supports sur les dernières années

Contrats	Versement minimum à l'ouverture	Frais de gestion	Supports
Liberty 2 Invest	250 000 €	Maximum 1 %	Fonds Général, 100 % garanti Les fonds Internes collectifs, en fonction de l’exposition aux risques Choix important de fonds externes Des fonds internes dédiés, sur-mesure
Liberté	250 000 €	Maximum 1 %	Fonds internes collectifs Fonds internes dédiés Sur-mesure
Global Invest Evolution	250 000 €	Maximum 1,25 %	Fonds multi-devises Fonds internes collectifs Fonds internes dédiés Fonds en euros adossé au fonds français
Espace Lux Vie	250 000 €	Variable	Un fonds général en euros plus de 300 fonds externes Des fonds internes dédiés Des fonds internes collectifs Des fonds d’assurance spécialisés (dès 1 000 000 €)
	100 000 €	Maximum 1,5 %	Fonds interne dédié Fonds externes (plus de 400 supports) Fonds d’assurance spécialisé

Verdict : notre avis sur l’assurance-vie luxembourgeoise 

Malgré un apport conséquent pour ouvrir son assurance-vie au Luxembourg, des frais de gestion élevés et l’impossibilité d’ouvrir son contrat directement sur internet, cet investissement pourra vous convenir si vous cherchez de la flexibilité, de la sécurité et si vous en avez les moyens. Vous profiterez ainsi d’un choix plus important de placements, d’une sûreté renforcée par le triangle de sécurité et le super privilège.